Binance Research опублікував звіт про корреляциях цін криптоактивов

У новому звіті Binance Research підкреслюється кореляція між різними «кластерами» криптовалют і робиться висновок про те, що XRP від Ripple пропонує «диверсифицирующую» позицію для інвесторів.

Наприкінці тижня Binance Research опублікувала
звіт, у якому докладно описується кореляція між різними криптовалютами. У звіті робиться висновок про те, що найбільші кріптовалюти, такі як биткоин і ефір, демонструють найвищі позитивні кореляції або «кластери». Ця позитивна кореляція означає, що ціни на BTC і ETH, як правило, слідують одним і тим же ринковим тенденціям. Оскільки ціни, як правило, змінюються одночасно, інвестори зазнають аналогічним вигод і ризиків.

Ripple, з іншого боку, показав меншу кореляцію з тенденціями BTC і ETH і був названий в звіті «кращим диверсификатором серед цифрових активів з ринковою капіталізацією понад $3 мільярдів». У дослідженні Binance також були відзначені й інші дані про взаємозв’язки між різними криптовалютами. Один кластер був визначений для таких активів: BTG, BCH, ETC і LTC.

При цьому інші монети демонстрували цінову дію з-за того, що вони торгуються і не торгуються) на конкретних біржах. Зокрема, йдеться про «Ефект Binance» і «Ефект лістингу на Coinbase». Наприклад, Tezos і Dogecoin, два активу, відсутні в лістингу Binance, кожен сформували власні «дочірні» кластери. Аналогічна ситуація складається і для активів, доданих в лістинг Coinbase – вони також сформували схожі кластерні групи (наприклад, XLM).

Кластери

Дослідники Binance сфокусувалися на 30 кращих криптовалютах за ринковою капіталізацією, а їх ціни в доларах США були взяті з CoinMarketCap. Стейблкоины були виключені з дослідження поряд з будь-якими криптоактивами, які були підкріплені іншими активами, «цифровими або фізичними».

Було використано 30-денний ковзне середнє ринкових граничних значень, і для дослідження були відібрані 30 «незабезпечених» найбільших активів. Діапазон дослідження охоплює період між 31 березня 2018 року і 31 березня 2019 року. На малюнку нижче представлена щотижнева матриця коефіцієнтів кореляції.

В рамках дослідження було також сформовано остаточний набір кластерів. Дослідники виявили, що деякі «конфіденційні монети», такі як Dash і Monero, утворюють єдиний кластер. Однак, щоб уникнути абсолютних висновків, у звіті містилося застереження:

«З іншого боку, застосування методу кластеризації k-середніх за профілями ризик-прибутковість кожного криптоактива не дало ніяких значимих результатів. Одним з можливих пояснень є те, що профілі прибутковості та волатильності не пов’язані з лежачими в основі ціновими рухами протягом періоду дослідження».

Команда Binance зазначила, що з часу попереднього звіту
загальна кореляція на ринку криптовалют збільшилася, «що може бути пов’язано із зростанням обсягу стейблкоинов та відповідним збільшенням парних пропозицій на всіх ринках криптовалют», йдеться у звіті.