Демарш інвесторів: як криза в Аргентині може вплинути на країни, що розвиваються

Інвестори масово виводять гроші з Аргентини після обвалу фондового ринку більш ніж на 40% і падіння нацвалюти до історичного мінімуму. Деякі експерти вже прогнозують дефолт в державі з-за крайньої економічної нестабільності. Може аргентинська криза перекинутися на інші країни, що розвиваються, — у матеріалі RT.

В Аргентині розгорається серйозний фінансова криза. З початку серпня головний фондовий індекс країни Merval впав на 44%, що стало найнижчим значенням за останні два роки. При цьому нацвалюта республіки обвалилася майже на 32%.

Падіння фінансового ринку Аргентини експерти пов’язали з результатами, які відбулися 11 серпня напередодні президентських виборів праймеріз, на яких чинний глава держави Маурісіо Макрі набрав 32,08% і програв опозиційному кандидату Альберто Фернандес (47,65%).

Влада Аргентини намагаються запобігти валютний криза. На тлі зростаючого держборгу і галопуючої інфляції потужним ударом по економіці…

Зазначимо, що опозиціонер висувається в парі з колишнім керівником країни Крістіною Фернандес де Кіршнер. Як очікується, вона може зайняти пост віце-президента республіки. У той же час загроза повернення Кіршнер до влади викликала паніку серед інвесторів і спровокувала потужний відтік капіталу з країни. Про це RT розповів т.в.о. директора Інституту Латинської Америки РАН Дмитро Разумовський.

«Для західних інвесторів Маурісіо Макрі — людина з зрозумілим економічним курсом, який всіх влаштовує. У Фернандесов, насамперед у Христини, своя специфічна історія роботи з західними фінансовими інститутами. Будучи президентом, вона відмовлялася платити за боргами країни, і в неї були судові позови з американськими банками і власниками облігацій. В результаті після праймеріз побоювання кредиторів зросли», — пояснив Розумовський.

Після минулого голосування чинний президент Аргентини оголосив про підвищення мінімальної зарплати та заморожування цін на бензин. За словами Розумовського, таким чином глава держави спробував домогтися більшої підтримки населення. Разом з тим рішення Маурісіо Макрі тільки посилило обвал нацвалюти. 15 серпня курс оновив історичний мінімум і в моменті досягав рівня 63 песо за долар.

«Оголосивши про заморожування цін на ряд продуктів, президент сам почав вести політику, за яку свого часу жорстко критикував Крістіну Фернандес. Це теж не сподобалося інвесторам», — пояснив Розумовський.

У свою чергу, керівник групи аналітиків ЦАФТ Марк Гойхман в бесіді з RT підкреслив, що іноземний бізнес вирішив перестрахуватися і почав переводити свої гроші на інші, більш безпечні ринки. При цьому політичне загострення в Аргентині відбулося одночасно з новим витком торгової війни Китаю і США. За словами експерта, продовження американо-китайської боротьби налякало інвесторів країн і додатково вдарило по аргентинському ринку.

Слідом за біржовим обваленням міжнародні агентства Fitch і Standard & poor’s знизили кредитний рейтинг Аргентини. Примітно, що обидві компанії заявили про можливе оголошення дефолту в країні.

«Очікуване погіршення макроекономічної ситуації збільшує вірогідність суверенного дефолту або реструктуризації (боргу. — RT) в будь-якому вигляді», — йдеться в повідомленні Fitch.

За словами Дмитра Розумовського, держборг країни становить близько 78% ВВП, що може призвести до невиконання Аргентиною своїх зобов’язань.

Навесні 2018 року в Аргентині спалахнула валютна криза. Для страховки від стрімкої девальвації Центробанк республіки підняв відсоткову ставку до 40%. Втім, радикальна міра не врятувала аргентинський песо від падіння. Тоді влада країни звернулися за допомогою до Міжнародного валютного фонду (МВФ). Організація виділила державі рекордний за всю історію фонду транш у розмірі $57,1 млрд.

«Із загального обсягу обіцяних грошей на сьогоднішній день було переведено $44,1 млрд. величезна Сума, і її вже пора виплачувати. Тому виникла преддефолтная ситуація також змушує капітал витікати з країни», — зазначив Розумовський.

Країна дефолтів

У своєму квітневому прогнозі МВФ припускав падіння ВВП Аргентини в 2019 році на 1,2%, а рівень інфляції — біля 44%. При цьому в організації очікували відновлення економіки вже в 2020-м. Втім, як вважає Олександр Розумовський, на тлі серпневих подій фонд, ймовірно, погіршить свою оцінку.

«Як показали попередні кризи у Латинській Америці, втеча інвесторів з Аргентини може спровокувати паралельний відтік капіталу з сусідніх країн. Таке вже відбувалося кілька разів, оскільки економіки регіону тісно взаємопов’язані», — зазначив експерт.

Втім, опитані RT аналітики по-різному оцінюють можливий вплив аргентинської кризи на ринки, що розвиваються. За словами Марка Гойхмана, за свою історію Аргентина пережила вже вісім дефолтів. Останній раз країна не змогла платити за облігаціями в 2014 році. Тому, як вважає експерт, багато інвестори заздалегідь враховують подібні ризики при вкладенні грошей в республіку.

У той же час нове посилення торгової війни США і КНР та початок повномасштабної кризи в Аргентині можуть вплинути на більшість економік. Про це в бесіді з RT розповів керівник інформаційно-аналітичного центру «Альпарі» Олександр Разуваєв.

«Інвестори зараз уважно дивляться на американців, на їх торговельну війну з Китаєм. Але все ж крах такого великого ринку, як Аргентина, і криза в країні цілком можуть обрушити всі ринки, що розвиваються. Між тим варто зазначити, що у Росії зараз є достатній обсяг резервів. Це означає, що ми дуже добре готові до такого розвитку подій», — уклав Разуваєв.