Федеральна резервна система США, що виконує функції центробанку країни, знизила процентну ставку до 0-0,25% річних. Востаннє американський регулятор опускав значення до такого низького рівня під час світової фінансової кризи 2008 року. Одночасно Федрезерв оголосив про запуск друкарського верстата і скупки облігацій на суму $700 млрд. Як очікується, дії ФРС повинні заспокоїти паніку на світових ринках через коронавіруса, але при цьому можуть послабити позиції долара на міжнародній арені.
ФРС США знизила базову ставку з 1-1,25% до 0-0,25% річних. Топ-менеджмент американського регулятора прийняв таке рішення в рамках боротьби зі зростаючою загрозою пандемії коронавіруса для економіки.
«Наслідки коронавіруса нададуть вплив на економічну активність в короткостроковій перспективі, і це становить загрозу для економічних перспектив. У світлі цього розвитку подій комітет прийняв рішення знизити цільовий діапазон ставки по федеральних фондах до 0-0,25%», — йдеться у заяві Федерального комітету з операцій на відкритому ринку ФРС.
Зазначимо: згідно з останніми оцінками, загальна кількість заражених коронавірусом у світі наближається до 170 тис., з них понад 6,5 тис. померли. Найбільше інфікованих зареєстровано в Китаї (близько 81 тис.), Італії (близько 25 тис.), Ірані (14 тис.), Південній Кореї (понад 8,2 тис.), Іспанії (7,7 тис.) і Франції (5,9 тис.).
Поширення хвороби вже спровокувало масове скорочення обсягів торгівлі та пасажирських перевезень в світі, а також викликало рекордне падіння фондових ринків. На цьому тлі експерти не виключають настання нової глобальної рецесії вже в 2020 році.
«Оскільки медицина поки не може зупинити коронавірус, фінансову вакцину терміново вводить ФРС. Регулятор зменшує ставку свого кредитування, щоб більш дешеві кредити стимулювали вкладення у виробництво, збільшували попит і знижували навантаження за позиками. Зменшення вартості запозичень робить більш привабливими і інвестиції в акції, що покликане допомогти фондового ринку», — пояснив RT головний аналітик TeleTrade Марк Гойхман.
Нагадаємо, в останній раз ФРС США опускала свою ставку до 0-0,25% річних ще під час світової фінансової кризи 2008 року. Така міра приймалася для стимулювання економічного зростання в період рецесії: кредити стали дешевшими, а рівень споживання та обсяги капіталовкладень почали зростати.
У середу, 4 березня, курс долара США до світових валют опустився до мінімуму за півтора місяці. Здешевлення відбулося після несподіваного…
Курс на підвищення процентної ставки американський центробанк взяв тільки з грудня 2015 року. Таке посилення політики приймалося для захисту економіки від перегріву. Зростання ставок традиційно підвищує вартість запозичень для американського бізнесу і кілька послаблює загальну економічну активність у країні.
Між тим ознаки нового економічного уповільнення змусили ФРС припинити посилення своєї політики. В результаті на тлі побоювань чергової рецесії з серпня 2019-го ФРС знову взяла курс на зниження ставки.
Накачування грошима
Крім рекордного зниження ставки, ФРС оголосила про перехід до політики кількісного пом’якшення. Регулятор планує додатково закупити облігації на суму $700 млрд.
Нагадаємо, Федрезерв активно проводив політику кількісного пом’якшення після початку кризи 2008 року. Для стимулювання національної економіки регулятор включив друкарський верстат і на випущені гроші скуповував цінні папери. В результаті з 2008 по 2015 рік вартість придбаних активів на балансі ФРС зросла з $8,9 млрд до $4,5 трлн. Такі дані представлені на офіційному сайті регулятора.
У 2017 році ФРС оголосила про програму кількісного посилення і почала продавати активи зі свого балансу. До вересня 2019-го сума наявних у ФРС цінних паперів опустилася до $3,7 трлн. Втім, з початку осені регулятор знову почав скуповувати облігації. На сьогоднішній день обсяг активів на балансі регулятора вже досяг $4,3 трлн і незабаром може вирости до $5 трлн.
«Шляхом скупки облігацій ФРС вливає у фінансову систему грошові кошти. Такі дії повинні підтримати фінансову стабільність в період невизначеності», — розповів RT директор офісу продажів «БКС Брокер» В’ячеслав Абрамов.
Одночасно Федрезерв домовився з п’ятьма центробанками (з банками Канади, Англії і Японії, а також з ЄЦБ і Швейцарським нацбанком) спростити процедуру взаємного надання один одному кредитів через так звані валютні свопи.
«Центральні банки домовилися знизити ставку існуючих своп-ліній в доларах США на 25 базисних пунктів», — йдеться в поширеній спільній повідомленні регуляторів.
Згідно з умовами своп-контрактів, країни купують один в одного валюту і через певний час продають назад за фіксованим курсом. Такі операції дозволяють регуляторам уникати браку готівкових грошей.
«У випадку, якщо будуть виникати стресові ситуації з браком коштів у кредитних організацій перерахованих країн, вони зможуть оперативно надати один одному долари для підтримки стабільності», — додав Абрамов.
Нервова реакція
Хоча рішення ФРС США повинно було заспокоїти світових інвесторів і підтримати фондові ринки, 16 березня торги на міжнародних майданчиках супроводжуються масовим обвалом котирувань. За підсумками азіатській сесії індикатор Шанхайської фондової біржі SSE Composite опустився на 3,4%, а японський Nikkei — на 2,46%. При цьому в ході торгів на європейських майданчиках французький індекс CAC 40 знизився на 8,25%, англійський FTSE 100 — на 6%, а німецький індекс DAX — на 7%.
«В цілому рішення ФРС про вливання ліквідності не обнадіяло, а налякало ринки. Інвестори сприйняли цю інформацію як визнання початку рецесії в глобальній економіці», — зазначив у бесіді з RT керівник аналітичного департаменту AMarkets Артем Дєєв.
Втім, як вважають аналітики, з часом дії Федрезерву все ж зможуть підтримати світову фінансову систему і послабити вплив поширення COVID-19 на глобальну економіку. Разом з тим політика регулятора може послабити позиції долара.
«ФРС США підтримує глобальну фінансову систему програмою кількісного пом’якшення і зниженням ставки. Подібні заходи послаблює національну валюту, але повинні знизити негативний ефект від наслідків пандемії коронавіруса», — підсумував В’ячеслав Абрамов.
Thanks!
Our editors are notified.