Национальный банк изменил подход к определению справедливой стоимости государственных облигаций (ОВГЗ), которые находятся в его собственности или принимаемых им в качестве обеспечения исполнения обязательств. Об этом сообщили в пресс-службе НБУ.
Так с 1 апреля осуществлен переход к использованию новой методологии при построении кривой без купонной доходности для государственных облигаций – параметрической модели Свенссона.
Во время тестирования параметрическая модель Свенссона показала малейшие отклонения модельной доходности от доходности, определенной на основе соглашений с наиболее ликвидными бумагами на вторичном рынке, в частности, ОВГЗ с остаточным сроком до погашения до 6 месяцев и среднесрочными ОВГЗ со сроками до погашения от 3 до 5 лет .
Индикативный показатель справедливой стоимости ОВГЗ, определенной по новой методике, Национальный банк использует, когда рассчитывает объем обеспечения при предоставлении банкам кредитов рефинансирования и по договорам о хранении запасов наличности. Этот показатель также транслируется в торговых системах Bloomberg и Refinitiv (Reuters) и выступает ориентиром для инвесторов при покупке ценных бумаг.
После перехода к использованию модели Свенссона Национальный банк также продолжит справочно публиковать кривые без купонной доходности, построенные для гривневых ОВГЗ с применением параметрической модели Нельсона-Сигела.
Соответствующие изменения утверждены приказом Национального банка Украины от 26 марта 2019 137-ка “Об утверждении параметрических моделей для расчета базовых кривых без купонной доходности”.
Добавим, что порядок оценки по справедливой стоимости ценных бумаг резидентов, находящихся в собственности Национального банка Украины или принимаемых им в качестве обеспечения исполнения обязательств, утвержденный постановлением Правления Национального банка Украины от 26 октября 2015 № 732 (с изменениями и дополнениями).
Спасибо!
Теперь редакторы в курсе.