Прибутковий внесок: індекс Мосбиржи вперше в історії перевищив 3000 пунктів

7 листопада індекс Московської біржі вперше пробив позначку 3000 пунктів. Експерти багато в чому пов’язують рекордне зростання зі зниженням напруги в торговельній війні США і Китаю, а також високою прибутковістю російських цінних паперів. На думку аналітиків, скорочення ключової ставки ЦБ може підвищити привабливість акцій національних компаній. Таким чином, очікуваний приплив грошей у фондовий ринок Росії зміцнить рубль.

На торгах у четвер, 7 листопада, індекс Мосбиржи оновив історичний максимум. Фондовий індикатор виріс на 0,7% і вперше за весь час спостережень (з 1997 року) піднявся вище позначки 3000 пунктів.

В середині дня основними лідерами зростання стали акції «Інтеррао» (2,5%), «М. Відео» (2,44%), «Сургутнафтогазу» (2,3%), «Транснафти» (1,88%) і ММК (1,8%). Такі дані наводить офіційний сайт Московської біржі.

Одночасно із зростанням російського ринку акцій демонструє зміцнення і гривня. Так, курс долара США знизився на 0,2% — до 63,7 рубля, а курс євро — на 0,1%, до 70,6 рубля.

Російський ринок державних облігацій зріс до максимуму за останні 17 років. Інвесторів приваблюють надійні фінансові гарантії…

Офіційний курс валют Центробанку на 8 листопада склав 63,73 рубля за долар і 70,55 рубля за євро.

Рекордне подорожчання акцій російських компаній, опитані RT експерти пов’язують із загальним позитивом на глобальному фондовому ринку. Так, світові інвестори позитивно сприйняли новини і зниження торговельної напруженості між США і Китаєм. У разі укладення угоди Вашингтон і Пекін можуть почати зняття обмежень, введених в рамках тарифної війни. Про це 7 листопада заявив офіційний представник Міністерства комерції КНР Гао Фен.

Крім цього ринки як і раніше відіграють зниження ризиків «жорсткого» брексита. Про це в бесіді з RT розповів керівник групи аналітиків ЦАФТ Марк Гойхман.

«Саме страхи посилення торгових воєн і неконтрольованих наслідків виходу Великобританії з ЄС тримали в напрузі фінансові ринки протягом останніх місяців», — пояснив експерт.

Рекордне зростання російського фондового ринку аналітики також пов’язують і з внутрішніми економічними факторами. Так, сьогодні інвесторів приваблює висока прибутковість цінних паперів національних компаній і низьке боргове навантаження на економіку країни. Про це RT розповів генеральний директор ІК «Іволга Капітал» Андрій Хохрин.

«У Росії чистий держборг вже досяг від’ємних значень. При цьому вартість акцій залишається відносно низькою — російські папери майже в три рази дешевше американських фінансових коефіцієнтів — а дивідендна прибутковість залишається високою. Таким чином, якщо на світовому ринку є попит на фондові активи, Росія є одним з першочергових одержувачів цього попиту», — пояснив Хохрин.

Як зазначив у розмові з RT експерт з фондового ринку «БКС Брокер» Костянтин Карпов, в даний момент прибутковість російських акцій знаходиться на історичних максимумах і в середньому становить 6-7% річних. Експерт пов’язує рекордні значення з політикою Банку Росії.

З червня 2019 року Центробанк планомірно знижує ключову ставку і на сьогоднішній день опустив її до 6,5% річних. Регулятор проводить таку політику для стимулювання ділової активності в країні та економічного зростання в цілому. У довгостроковій перспективі дії монетарної влади призводять до здешевлення кредитів, збільшення внутрішнього попиту та обсягів капіталовкладень. В результаті зниження ставок російські компанії отримують високий прибуток, і вартість акцій разом з прибутковістю починають рости.

За словами Карпова, додаткову підтримку акціям російських сировинних компаній надає і позитивна динаміка нафтових цін. На торгах 7 листопада енергосировину еталонної марки Brent подорожчала відразу на 1,4% — до $62,6 за барель. Про це свідчать дані біржі ICE в Лондоні.

Валютна фортеця

Як зазначає Андрій Хохрин, з початку року російський фондовий ринок виріс майже на 30%, і в найближчі місяці може додатково додати 5-10%. За оцінкою аналітика, до кінця року індекс Мосбиржи буде перебувати в діапазоні 2900-3200 пунктів. У той же час Костянтин Карпов прогнозує корекцію ринку після досягнення нових історичних максимумів. Водночас експерт чекає збереження стабільного курсу рубля.

«Швидше за все, у разі укладення торгової угоди між США і Китаєм ми побачимо ривок ринку, після чого інвестори почнуть фіксувати прибуток. До кінця року ще вірогідне зростання, у той час як початок 2020 року може виявитися слабким. Ще одне зниження ставок ЦБ РФ до кінця року буде додатковим стимулом для ринку. На тлі вищезгаданих факторів, ймовірно, рубль продовжить залишатися міцним», — вважає Карпов.

За словами аналітиків, нацвалюту підтримує і ажіотажний попит на російські боргові папери. На сьогоднішній день індекс держоблігацій країни (RGBI) досяг максимальної позначки за останні 17 років і торгується вище 150 пунктів. Зниження ставки ЦБ з часом зробить вкладення в облігації федерального позики (ОФЗ) менш прибутковими, тому гравці ринку намагаються заздалегідь купити цінні папери за вигідною ціною. Про це в бесіді з RT розповів аналітик QBF Олег Богданов.

«Поки процес зниження ставки не закінчено, у нас йде зростання цін на ринку держпаперів. Прибутковість облігацій федерального позики (ОФЗ) з терміном погашення один рік вже опустилася нижче 6%. Ринок грає на випередження, і держоблігації впевнено дорожчають. Це починає залучати інвесторів, тому підтримує рубль», — пояснив Богданов.

За оцінкою Марка Гойхмана, до кінця року курс долара може залишатися в діапазоні 63-64 рубля. При цьому Андрій Хохрин допустив зниження долара до 60, а євро — до 70 рублів.