Дослідження Bitmex: Tether – не піраміда, але може бути закритий регуляторами

Дослідницький підрозділ біржі Bitmex випустила чергове докладний і широкомасштабне дослідження. На цей раз воно стосується компанії Tether і її токена USDT. У дослідженні Bitmex розбирається, чи є у американських регуляторів приводи для припинення роботи компанії, і досліджує твердження про те, що USDT не забезпечені резервами в доларах.

У вступі дослідники піднімають деякі з найбільш нагальних проблем, пов’язаних з компанією і її токеном USDT:

«Існує певний скептицизм щодо Tether. Зокрема, звинувачення, що система не забезпечена достатніми резервами в традиційній валюті. Ми вважаємо, що скептицизм недоречний. Ми виявили докази в опублікованих фінансових даних про те, що присутність Tether можливо в банківській системі Пуерто-Ріко. Найімовірніше, Tether буде або вже стикається з проблемами, пов’язаними з регулюванням, і ми вважаємо, що це має стати основною довготривалою проблемою для власників квитків».

Bitmex: Tether не потрібен блокчейн

Досліджуючи листопадовий злом, в результаті якого було викрадено USDT на 31 мільйон доларів, представники Bitmex зазначають:

«Випадок зі зломом продемонстрував, що Tether повністю контролює реєстру, так як вони можуть скасувати будь-які транзакції… Це ставить питання про те, чому Tether взагалі зайнялася розміщенням бази даних в блокчейнах Биткоина і Эфириума – було б набагато дешевше для Tether створити власну відкриту базу даних без необхідності платити майнер».

Далі Bitmex Research підтверджує недостатню прозорість Tether, але зазначає: «Відсутність прозорості не означає шахрайство». Bitmex також зазначає, що Tether, скоро зіткнеться з проблемами щодо відмивання грошей і звинуваченнями в пособництві злочинної діяльності з-за високої ступеня анонімності, яку надає компанія:

«Характеристики Tether потенційно роблять його привабливим для злочинців, як і у випадку з биткоином… Регулятори навряд чи будуть особливо раді цьому, і банки, швидше за все, поставляться до Tether зі скептицизмом. При цьому Tether доводиться вдаватися до послуг банків, щоб зберігати резерви, необхідні для підтримки токена. Багато банків насторожено поставляться до Tether, так як діяльність компанії порушує політику фінансових установ щодо відмивання грошей».

Пуерто-Ріко: рай для банків?

У дослідженні значну увагу приділено чуток про те, що Tether планує або вже перевела свої банківські операції в Пуерто-Ріко, де регулятори дотримуються більш ліберальних поглядів. На думку дослідників досить імовірно, що всі резерви традиційної валюти, що підтримує USDT, зберігаються в банківській системі Пуерто-Ріко. Хоч це і не ідеальний варіант розвитку подій, тим не менш, він підтверджує, що Tether – це не пірамідальна схема, яка нічим не забезпечена.

У кінці звіту автори дослідження згадують кілька неліцензованих компаній, які надавали послуги грошових переказів в минулому, включаючи Liberty Reserve і E-Gold, перед тим як зробити наступний висновок:

«На наш погляд, у Tether є два варіанти: 1. Змінити свою роботу, щоб система включала процедури KYC/AML, що дозволяють оператору легко блокувати транзакції або заморожувати кошти. 2. Продовжувати в тому ж дусі і ризикувати припиненням діяльності під тиском влади».

На закінчення автори дослідження пишуть: «Якщо Tether буде закрита, то існує ризик втрати користувачами доступу до своїх коштів, можливо, тимчасово. Тому ми не рекомендуємо зберігати Tether тривалий час».

Нещодавно дослідники Bitmex опублікували звіт по Ripple, в якому стверджують, що система може бути ще більш централізованою, ніж вважалося раніше.

Источник