Аналіз грошових потоків між биткоином і альткоинами може збільшити дохід від інвестицій

В цьому році биткоин знову радує нас високою прибутковістю. У такі періоди В криптовалютных інвесторів з’являються приємні клопоти: як збільшити вартість портфеля не тільки в доларах, але і в биткоинах?

Існує кілька стратегій для вирішення цієї далеко не простої задачі, серед основних:

• активна торгівля парою BTC/USD;

• інвестування в перспективні альткоины з відносно невеликою капіталізацією;

• постійні переходи з биткоина в альткоины і назад.

У цій статті ми спробуємо розібратися в рух коштів між биткоином і альткоинами з метою знайти корисні закономірності.

Так однозначні кореляції?

У спільноті часто говорять про високу кореляцію між основними криптоактивами. Напевно ви не раз зустрічали подібні таблиці:

Матриця кореляцій показує коефіцієнти кореляції між випадковими величинами. Коефіцієнт кореляції є індикатором сили і спрямованості лінійної залежності двох випадкових величин.

У нашому випадку це ціни двох монет. Коефіцієнт приймає значення від -1 до +1, де 0 означає відсутність лінійної залежності, +1 – ціни змінюються на однаковий відсоток і в одному напрямку, і -1 – ціни змінюються на однаковий відсоток, але в протилежних напрямках.

Дана матриця дозволяє зробити декілька практичних висновків:

• ціни топових криптовалют дуже взаємопов’язані;

• з-за високої кореляції між представленими монетами, можливості диверсифікації портфеля, складеного з цих активів, вкрай обмежені.

Чи означає це, що досить купити биткоин і, скажімо, ефір, і не намагатися робити активних дій? Для багатьох пасивних інвесторів і для новачків така стратегія на дистанції допоможе заощадити час, нерви і істотно скоротити кількість помилок. Однак для досвідчених учасників ринку потрібно щось інше.

Матриця кореляцій корисна, але вона приховує частину інформації. Дійсно, ціни більшості криптовалют до долара зав’язані на динаміці ціни биткоина, але при цьому зростання першої кріптовалюти в більшості випадків не синхронний зростанню її переслідувачів, а значить, при правильній оцінці ситуації, є можливість додаткового заробітку.

Сполучені посудини

Чи помічали ви, як в моменти прояву сили й готовності биткоина до чергового кидка, альткоины смирно стоять в тіні, їх ціна в USD зависає на одному рівні або навіть знижується. Биткоин буквально висмоктує гроші з інших монет, створюючи ефект цунамі, коли перед великою хвилею відбувається відлив. Коли кидок закінчений, і биткоин бере паузу, альткоины швидко скорочують відставання. Цей патерн спостерігався в періоди бичачого ринку в кінці 2017 року і в першій половині 2019 року. Для кращого розуміння звернімося до графіку, на якому порівняємо пару BTC/USD з цінами топових альткоинов в парі з BTC:

На графіку можна помітити, як гроші перетікають з альткоинов в биткоин і назад. (Клікабельний графік можна подивитися тут. Зробити його у своєму акаунті TradingView просто, достатньо додати потрібні активи через кнопку “Порівняти” в режимі “Графік”.)

Логічне питання, як це застосувати на практиці? Грошові потоки можна використовувати як додатковий індикатор при визначенні сили і спрямованості ціни биткоина. В моменті, особливо в періоди високої волатильності, далеко не завжди можна точно оцінити стан справ, однак зустрічаються ситуації, в яких такий графік може бути корисний.

Розглянемо перший варіант застосування, виділивши кілька областей на графіку:

Чим ці області схожі: всі вони слідують за зростанням ціни биткоина, і на їх протягом криптовалюта торгується в боковику або злегка коригується.

Відмінності:

• 1,4,5 – альткоины дешевшають щодо BTC (вказано стрілками внизу кожної області);

• 2,3 – альткоины дорожчають щодо BTC.

Найважливіше тут те, що відбувається далі:

• 1,4,5 – биткоин продовжує зростання;

• 2,3 – биткоин йде на корекцію.

Як це можна пояснити з точки зору грошових потоків:

• 1,4,5 – гроші продовжують перетікати в биткоин підігріваючи наступний імпульс;

• 2,3 – гроші переливаються в альткоины, які різко вистрілюють, а далі йдуть на корекцію разом з першою криптовалютой.

Можна виділити ще кілька спостережень:

Інші поєднання зустрічаються набагато рідше.

В основі цієї статті лежать прості спостереження за ринком. У продовженні аналізу можна заглибитися в деталі, розглянути закономірності на різних таймфреймах, станах ринку, і навіть порахувати відсоток точності прогнозів. А поки перенесемося в минуле, щоб розглянути криптовалютный бум кінця 2017 року в контексті нашої статті.

Погляд у минуле

На шляху до $20 000 в 2017 році гроші постійно переміщалися між биткоином і альткоинами, формуючи схожі патерни:

Після 7 грудня, коли биткоин пішов на тимчасову корекцію, альткоины перестали дотримуватися звичного разнонаправленному руху. Незважаючи на зростання першої кріптовалюти, вони продовжували зміцнюватися в парі з BTC. І як було зазначено в таблиці вище, це можна розцінювати як знак слабкості биткоина. Далі, ближче до 13 січня, коли топові альткоины здебільшого почали виходити в плюс щодо BTC, ринок остаточно обвалився.

Наївно очікувати, що події будуть розвиватися за ідентичного сценарієм, однак важливо відзначити, що при порушенні різноспрямованості графіків BTC/USD і альткоины/BTC потрібно бути особливо обережним.

Висновок

Описані спостереження можуть допомогти в аналізі поточного стану ринку і сили першої кріптовалюти. Активним трейдерам вони можуть бути корисні в постійних перемиканнях між биткоином і альткоинами. Пам’ятайте, що даний індикатор не може бути єдиним чинником у прийнятті рішень, що його варто використовувати як інструмент, що доповнює ваше бачення ситуації.

Автор: Сергій Васін, операційний директор компанії Blackmoon.