Як BitMEX трохи не знецінив биткоин. Чи є альтернативи?

В період з 12 по 13 березня 2020 року відбувся найбільший обвал на криптовалютном ринку в історії. Всього за добу головна криптовалюта втратила в ціні більш 50%, основною причиною такого падіння став різкий прихід фінансової кризи на світові ринки, а також поширення вірусу COVID-19 за межі Китаю: сильні спалахи нових вогнищ в Європі, Азії і на Близькому Сході. Відреагувавши на негативні новини, трейдери та інвестори почали масово виходити з ризикових активів, до числа яких відносяться акції, а також биткоин та інші кріптовалюти.

За спостереженнями різних аналітичних компаній настільки великого обвалу можна було б уникнути. У момент наростаючого падіння, на платформі BitMEX спочатку почали спрацьовувати стоп-лоси, потім, у тих трейдерів, у кого стопи були виставлені або не спрацювали, позиції ліквідовувалися системою автоматично. Далі, стався каскад подій, кожне з яких доповнювало і посилювало один одного: ліквідація довгих позицій, панічні розпродажі, обвал ціни, ліквідація позицій і так по колу, до повної зупинки торгів на платформі. Не зупини біржа BitMEX торги, на думку спільноти, биткоин і зовсім міг знецінитися, оскільки і без того високі обсяги торгів багаторазово посилювалися левереджем. Зупини BitMEX торги ще раніше, вдалося б уникнути обвалу і до $3600, а не будь у біржі автоматичної ліквідації позицій трейдерів, ймовірно, ціна б не впала настільки значно.

Наприклад, за даними платформи Skew, обвал курсу тільки за першу годину спричинив за собою ліквідацію позицій на BitMEX на суму $108 млн, а підсумкова ліквідація на момент відключення біржі склала більше $1.1 млрд.

Керівництво BitMEX пояснило відключення торгів проблемою апаратного забезпечення у постачальника хмарних послуг, незабаром після яких на платформу була влаштована DDoS-атака. Цікаво і те, що як тільки біржа вийшла з ладу, ринок відновився на 40%.

За словами керівників інших криптовалютных сервісів, щоб уникнути обвалу ринку, платформі BitMEX досить було відключити ліквідацію позицій і пом’якшити втрати за допомогою розгортання страхового фонду, який в подібні панічні обвали та ліквідації позицій трейдерів лише збільшується.

Биткоин став не єдиною криптовалютой, яка впала з вини BitMEX. За заявами трейдерів, під час падіння токена XRP часто не спрацьовували стоп-лоси, що в кінцевому підсумку призводило до автоматичної ліквідації позицій і збитків трейдерів.

Результат – торгова платформа BitMEX не змогла впоратися з ситуацією на ринку, мало не знецінила весь крипторынок, ліквідувала позиції трейдерів і принесла як інвесторам, так і всієї індустрії колосальні збитки.

Умови торгівлі на BitMEX

Одна з переваг BitMEX, що з 2014 року залучає на неї клієнтів – це відсутність верифікації, що, до речі, автоматично позбавляє тих же клієнтів можливості поповнювати баланс та виводити кошти в фіатной валюті. Єдиний варіант – введення і виведення в биткоинах. Обмеження за сумами відсутні.

Торгові пари і види контрактів

На платформі представлено 8 криптовалют, з яких сформовано 3 безстрокових контракту: XBTUSD, ETHUSD і XRPUSD, а також 9 розрахункових ф’ючерсів, з яких місячний і піврічний контракт має тільки биткоин, а всі інші кріптовалюти представлені місячним контрактом.

Комісії

Введення і виведення на платформі доступний тільки в BTC, за введення комісія не стягується, за виведення трейдери оплачують лише комісію мережі в розмірі 0,001 XBT.

Торгові комісії за безстроковими контрактами складають 0,075% для тейкеров і -0,025% для мейкерів. За ф’ючерсними контрактами комісія складає 0.025% по XBT і 0.05% по альткоинам для мейкерів, а для тейкеров 0.075% за XBT і 0.25% по альткоинам. Словом – стандартна середньоринкова торгова комісія, однак при цьому на BitMEX одні з найбільш широких спредів на ринку: 50 центів по парі XBT/USD і 10 центів по парі ETH/USD.

Інші умови

В цілому, платформа не виділяється серед конкурентів якимись унікальними умовами для трейдерів. Для бажаючих заробляти не трейдингом доступна реферальна програма, за якою можна отримати від 10% до 20% від комісій запрошеного трейдера. Для початківців доступний демо-запис, який допомагає освоїтися на платформі.

Що відомо про платформі BitMEX?

У березні 2020 року BitMEX ледь не знецінила весь крипторынок. Наслідки, не закрий біржа торги, могли б бути найнеприємнішими для індустрії: абсолютна втрата довіри з боку інвесторів, регуляторів і ентузіастів, аж до виведення величезних капіталів з ринку після невеликого відновлення, з метою зберегти хоч якісь кошти. Найпарадоксальніше, що після низки помилок, допущеної платформою, з-за яких трейдери зазнали величезні збитки, керівництво BitMEX, в особі її засновника Артура Хейса, компенсувало клієнтам всього $200 000. Такої “щедрості” не оцінили і клієнти платформи, почавши виводити биткоины. За даними Coin Metrics, з моменту обвалу ринку обсяг кріптовалюти на гаманцях BitMEX зменшився на 22.5%, з 315 000 BTC до 244 000 BTC.

Після всього перерахованого вище виникає цілком логічне запитання: невже на ринку недостатньо альтернатив, майданчиків, які не просто працюють чесно, відкрито і прозоро, але мають більш вигідні умови, широкі можливості і допомагають індустрії розвиватися?

Альтернативи

Currency.com

У січні 2019 року на ринку з’явилася перша криптовалютная біржа токенизированных активів Currency.com. На біржі представлено понад 1300 активів, серед яких: найбільш ліквідні кріптовалюти, токенизированные акції найбільших в світі корпорацій, фондові індекси, ETF, валюти, сировинні товари, дорогоцінні метали, а також корпоративні та державні облігації. На відміну від інших майданчиків, тут інвестори можуть інвестувати кріптовалюти у традиційні активи, і навпаки. Це істотно розширює можливості інвесторів, дозволяючи диверсифікувати ризики і формувати різноманітні портфелі.

Наприклад, на період складних економічних ситуацій, коли фондові ринки або ціни на сировинні товари знижуються, ви можете перевести свої активи у більш стабільні: дорогоцінні метали, облігації, валюти або деякі ETF. Теж саме стосується і криптовалютных активів. Криптовалютный ринок різко знижується разом з традиційними ринками, періодично, на ринку цифрових активів відбувається зниження, у той час як, наприклад, на ринку акцій ситуація стабільна. У таких випадках, ви можете перевести кріптовалюти у традиційні активи, і хеджувати цінові ризики на час падіння криптовалют.

У спокійний час, коли економічна ситуація позитивна, фондові ринки, а також сировинні товари і кріптовалюти, як правило, зростають. У такі періоди можна інвестувати в акції, ETF, фондові індекси та кріптовалюти. Словом, різноманітність активів на Currency.com, дозволяє не тільки захистити капітал від потенційних ризиків, але і відкриває істотно більше можливостей.

На сьогоднішній день на біржі одні з найнижчих торгових комісій, комісій за введення і виведення коштів, а також одні з найбільш вузьких спредів при торгівлі з левередж: 5 центів по парі BTC/USD і всього 1 цент по парі ETH/USD.

На початку 2020 року Currency.com увійшла в ТОП-20 бірж ліквідності за даними популярного сервісу CoinMarketCap, який розробив нові алгоритми оцінки бірж не на основі обсягу торгів, а на основі ліквідності. У список майданчиків, які оцінюються по ліквідності увійшли 50 криптовалютных бірж.

Currency.com регулюється законодавством Республіки Білорусь, яка стала однією з перших у світі країн, що визначає правовий статус криптовалют і прийняла Декрет Президента Республіки Білорусь “Про розвиток цифрової економіки” від 21 грудня 2017 року, що регламентує порядок роботи з криптовалютами. Детальніше ознайомитись з криптоплатформой можна на офіційному сайті.

Deribit

Криптовалютная біржа Deribit була створена в 2016 році і на сьогоднішній день є найбільшою платформою для торгівлі опціонами на биткоин і ефір. Також доступна на платформі торгівля безстроковими контрактами та розрахунковими ф’ючерсами на BTC і ETH. Спочатку головний офіс компанії знаходився в Амстердамі, але в 2020 році керівництво вирішило змінити юрисдикцію на Панаму. Причиною стало введення п’ятої директиви Євросоюзу, про протидію легалізації доходів, отриманих злочинним шляхом. На думку керівництва біржі, кріптовалюти повинні бути доступні всім, а правила нової директиви ставлять занадто великі бар’єри для трейдерів.

Як і у випадку з BitMEX, верифікація на біржі відсутній, досить задати нікнейм, e-mail та пароль, поповнити баланс і приступити до торгівлі. Поповнювати баланс і здійснювати виводити можна тільки з допомогою биткоина і ефіру.

Популярність біржі обумовлена наданням унікального продукту у вигляді опціонів для роздрібних інвесторів. Перевага опціонів та їх відмінність від ф’ючерсів полягає в тому, що ви можете відмовитися від права на купівлю або продаж базового активу, якщо на дату експірації контракту, вартість базового активу вас не влаштовує.

Deribit є безумовним лідером за обсягами торгів опціонами на ринку, випереджаючи свого прямого конкурента в особі OKEx і гіганта біржової індустрії, Чиказьку товарну біржу (CME). Така висока популярність біржі обумовлена високим рівнем безпеки і відсутністю верифікації.

Торгові комісії

На біржі використовується модель стандартна модель торгових комісій “мейкер-тейкер”. Розмір комісій також можна назвати традиційним або середньоринковими.

BTC безстроковий контракт

• Комісія мейкера — 0.025%.

• Комісія тейкера — 0.075%.

BTC ф’ючерси

• Комісія мейкера — 0.02%.

• Комісія тейкера — 0.05%.

ETH безстроковий контракт + ф’ючерси

• Комісія мейкера — 0.025%.

• Комісія тейкера — 0.075%.

BTC і ETH опціони

• Комісія мейкера: 0.04% від основного активу або 0.0004 BTC за опціон для BTC опціонів і 0.0004 ETH за опціон для ETH опціонів.

• Комісія тейкера: 0.04% від основного активу або 0.0004 BTC за опціон для BTC опціонів і 0.0004 ETH за опціон для ETH опціонів.

Спред по парі BTC/USD становить 50 центів, по парі ETH/USD 5 центів.

Для активних користувачів біржі передбачена партнерська програма. Зареєстрований по вашому посиланню користувач отримає знижку 10% на всі комісійні збори протягом 6 місяців. Учасники реферального програми отримують винагороду протягом року:

• 20% від комісійних зборів запрошених клієнтів перші шість місяців;

• 10% від комісійних зборів запрошених клієнтів другі шість місяців.

Єдине в чому Deribit поступається BitMEX – це кількість торгових пар, безстрокові контракти, розрахункові ф’ючерси та опціони представлені тільки двома криптовалютами. Але навіть у цьому випадку – це не настільки серйозне упущення з боку Deribit, оскільки обсяги торгів альткоинами на BitMEX невеликі.

OKEx

Криптовалютная біржа OKEx, створена в 2014 році в Гонконгу, пропонує широкий вибір криптовалютных інструментів для торгівлі: безстрокові, ф’ючерсні і спот-контракти, а також тижневі, двотижневі та щоквартальні опціони.

Біржа OKEx є однією з найстаріших і найбільших майданчиків в криптовалютной індустрії. За обсягами торгів опціонами OKEx займає друге місце, поступаючись тільки Deribit. За сукупним обсягом торгів китайська платформа входить в ТОП-10 бірж за даними CoinMarketCap, з середньодобовим показником у $2,5 млрд.

В першу чергу OKEx користується популярністю у трейдерів за рахунок високого рівня безпеки, платформа жодного разу не ставало жертвою хакерських атак або некомпетентності співробітників, як той же BitMEX. По-друге, різноманітність інструментів для торгівлі криптовалютами, а також їх висока ліквідність приваблює клієнтів, навіть незважаючи на обов’язкову верифікацію при відсутності можливості поповнювати баланс та виводити кошти в фіаті.

Всього на платформі представлено 127 криптовалют і токенів, якими користувачі можуть торгувати. Серед них також доступний внутребиржевой або так званий нативний токен OKB, власники якого отримують знижки та інші переваги на біржі.

Торгові комісії

Спот-контракти

• Комісія мейкера — 0.1%.

• Комісія тейкера — 0.15%.

Ф’ючерси

• Комісія мейкера — 0.02%.

• Комісія тейкера — 0.05%.

Безстроковий контракти

• Комісія мейкера — 0.02%.

• Комісія тейкера — 0.05%.

Опціони

• Комісія мейкера — 0.02%.

• Комісія тейкера — 0.05%.

Спред по всім торговим парам плаваючий, відповідно, він може бути нульовим, так і досить високим у період високої волатильності.

Як і на інших майданчиках, на OKEx присутній партнерська програма, одна в порівнянні з Currency.com, Deribit і навіть BitMEX, вона виглядає досить скромно – $10 в BTC, як тільки реферал відкриє торговельну позицію на $100 і більше.

Підсумкова таблиця

Проаналізувавши альтернативи, можна зробити висновок, що на ринку є мінімум три майданчики, які перевершують по своїх можливостях і якості надаваних послуг BitMEX. При цьому вибір настільки різноманітний, що задовольнить вимоги будь-якого трейдера.

Відмінним варіантом є біржа Currency.com. Білоруська крипто-платформа відкриває нові можливості для інвестицій, яких раніше на ринку не було. Ви можете диверсифікувати свої портфелі традиційними активів, наприклад, акціями, золотом або валютами. В умовах, коли весь ринок знаходиться під тиском, єдиний варіант не втрачати капітали – інвестувати в ті активи, які ростуть. Оскільки Currency.com – це регульована платформа, будьте готові надати необхідні документи для проходження верифікації. Якщо ви до цього з якихось причин не готові, розгляньте інший майданчик, але з огляду на те, що відсутність регулювання і ваша анонімність, у разі будь-яких збоїв чи проблем у біржі, обернеться проблемами для вас і вашого капіталу.

Наприклад, Deribit (нещодавно переїхала з Нідерландів в Панаму, щоб не дотримуватися європейські закони по боротьбі з відмиванням грошей), надає практично ті ж можливості, що і BitMEX. Платформа має трохи більш демократичні торгові комісії, більш вузький спред по парі ETH/USD, а також пропонує найбільший за обсягами торгів в криптоиндустрии ринок опціонів. Єдина перевага BitMEX перед Deribit – це кількість торгових пар і альткоинов. Серйозний недолік платформи перед Currency.com і OKEx – відсутність різноманітності та інструментів для диверсифікації, наявність опціонів тільки для BTC і ETH також складно назвати хорошим хедж-інструментом, який може виявитися даремним або збитковим в періоди сильного зростання або обвалу.