Криптовалютные хедж-фонди поступово трансформуються у венчурні фонди

Володимир Опря

Як повідомляє генеральний директор одного з найбільших криптовалютных хедж-фондів Polychain Capital Олаф Карлсон-Ві (Olaf Carlson-Wee), компанії вдалося залучити 175 мільйонів доларів для формування нового венчурного фонду з обмеженням на виведення капіталу, яке становить 7 років. Передбачається, що ці гроші будуть вкладатися в криптовалютные проекти, які потрапили в складну фінансову ситуацію.

На початку минулого року Polychain став першим хедж-фондом, пов’язаних з криптовалютным простором, під управлінням якого в загальній сумі перебувало понад $1 млрд. Однак весь 2018 рік цінність криптоактивов стабільно знижувалася, що не могло не позначитися на стані як самого Polychain, так і на механізми інвестування в крипто-стартапи, у зв’язку з чим одні компанії були змушені зупинити свою діяльність, а інші – шукати неординарні методи для того, щоб залишитися на плаву.

«В такий складний час з’являються прекрасні можливості для покупки частки в проектах, що зазнають фінансові труднощі, – прокоментував партнер і портфельний керуючий лос-анджелеської фірми Arca Funds Джефф Дорман (Jeff Dorman). – Часто покупка обходиться дешевше, ніж реальна ринкова вартість компанії».

Згідно з індексом криптовалютных хедж-фондів Eurekahedge, починаючи з січня минулого року і на сьогоднішній день закрилися 42 фонду, а 70% втратили в середньому близько 70% інвестованих коштів.

«У цьому немає нічого дивного. Надзвичайно сильна волатильність – це особливість цього класу активів. Цей ринок розвивається хвилями – спочатку спільнота спостерігає стрімке аномальний ріст, а потім починають домінувати ведмеді. Коли я відкривав Polychain Capital, то готувався до цього і закладав відповідні ризики», – заявив Карлсон-Ві.

Якщо раніше стартапи обходили стороною традиційне венчурне інвестування, бажаючи продавати токени безпосередньо інвесторам, то у зв’язку з крахом ринку ICO, посилення регулювання, яке підвищує ризик неповернення коштів, а також у цілому падіння криптовалютного ринку на 90% в минулому році, проекти все частіше починають звертатися до венчурним капіталістам. Хедж-фонди також не застраховані від догляду роздрібних інвесторів, тому змушені шукати нові методи формування власних резервів.

Згідно з даними Crypto Fund Research, за минулий рік з’явилося 125 венчурних криптовалютных фондів і 115 хедж-фондів. За всю історію вперше домінують венчурні капіталісти.

«Фонди не привертаючи зайвої уваги поступово трансформуються з хедж-фондів у венчурні фонди, оскільки їх ліквідні портфелі починають знецінюватися і велика частка активів стає неліквідною», – повідомив Кайл Самані (Kyle Samani), керуючий партнер фонду Multicoin Capital.

Карлсон-Ві повідомляє, що інвестори в поточних реаліях ринку можуть не розраховувати на швидке збагачення, як це було під час бурхливого розвитку ICO, і рекомендує налаштовуватися на довгострокові інвестиції.