Національний банк змінив підхід до визначення справедливої вартості державних облігацій (ОВДП), які перебувають у його власності або які приймаються в якості забезпечення виконання зобов’язань. Про це повідомили у прес-службі НБУ.
Так з 1 квітня здійснено перехід до використання нової методології при побудові кривої без купонної прибутковості державних облігацій – параметричної моделі Свенссона.
Під час тестування параметрична модель Свенссона показала найменші відхилення модельної прибутковості від прибутковості, визначеної на основі угод із найбільш ліквідними паперами на вторинному ринку, зокрема, ОВДП із залишковим терміном погашення до 6 місяців і середньостроковими ОВДП зі строками до погашення від 3 до 5 років .
Індикативний показник справедливої вартості ОВДП, визначеної за новою методикою, Національний банк використовує, коли розраховує обсяг забезпечення при наданні банкам кредитів рефінансування і з договорами про зберігання запасів готівки. Цей показник також транслюється в торгових системах Bloomberg і Refinitiv (Reuters) і виступає орієнтиром для інвесторів при купівлі цінних паперів.
Після переходу до використання моделі Свенссона Національний банк також продовжить довідково публікувати криві без купонної прибутковості, побудовані для гривневих ОВДП із застосуванням параметричної моделі Нельсона-Сігела.
Відповідні зміни затверджені наказом Національного банку України від 26 березня 2019 137-но “Про затвердження параметричних моделей для розрахунку базових кривих без купонної прибутковості”.
Додамо, що порядок оцінки за справедливою вартості цінних паперів резидентів, що перебувають у власності Національного банку України або які приймаються в якості забезпечення виконання зобов’язань, затверджений постановою Правління Національного банку України від 26 жовтня 2015 № 732 (із змінами і доповненнями).
Thanks!
Our editors are notified.