Нервовий зрив: що спровокувало обвал на світовому фондовому ринку

У понеділок, 26 серпня, цінні папери в Європі і Азії дешевшають після п’ятничного падіння американських біржових котирувань. Обвал на майданчиках аналітики пов’язують із загостренням торгової війни США з Китаєм — сторони пообіцяли ввести нові загороджувальні мита. Учасників світового фондового ринку також розчарувало виступ глави американської ФРС Джерома Пауелла, який не став обнадіювати інвесторів і оголошувати про запровадження заходів з підтримки економіки країни. Цікаво, що гравці російського фінансового ринку менше схильні загальній паніці і продовжують зберігати спокій.

У понеділок, 26 серпня, торги на світовому фондовому ринку супроводжуються падінням біржових котирувань. За підсумками азіатській сесії індекс Шанхайської фондової біржі SSE Composite знизився на 1,17% (до 2863 пунктів), гонконгський Hang Seng — на 2,2% (до 25 602 пунктів), а японський Nikkei — на 2,17% і досяг 20 261 пункту.

Цінні папери дешевшають на європейських майданчиках. В ході відкриття торгів німецький індекс DAX опускався на 0,34% (до 11 572 пунктів), англійський FTSE 100 — на 0,47% (до 7094 пунктів), а французький CAC 40 — на 0,19% (до 5316 пунктів).

Котирування в Європі і Азії падають слідом за обвалом американського ринку акцій. У п’ятницю, 23 серпня, в США промисловий індекс Dow Jones знизився на 2,37% (до 25 628 пунктів), корпоративний індекс S&P 500 — на 2,59% (до 2847 пунктів), а високотехнологічний NASDAQ втратив відразу 3% і опустився до 7751 пункту.

Світовий фондовий ринок обвалився після новин про посилення торговельної війни США і Китаю. Дональд Трамп пообіцяв ввести з 1 вересня…

Як розповів RT старший аналітик БКС Прем’єр» Сергій Суверов, паніку на світових біржах спровокувало загострення торгової війни США і Китаю. Раніше комітет з тарифів і зборів при Держраді КНР оголосив про підвищення мита на американські товари об’ємом $75 млрд на 10% і 5%. Обмежувальні заходи набудуть чинності з 1 вересня і 15 грудня. Своє рішення влада республіки пояснили протекціонізмом з боку США.

У свою чергу Білий дім пообіцяв ввести з 1 вересня нові мита розміром 10% на імпорт китайських товарів на суму $300 млрд. В результаті під обмеження можуть потрапити всі поставки з КНР в Штати. За заявою китайської сторони, американська політика створює загрозу принципам вільної торгівлі, повідомляє ТАСС.

У відповідь на заяву влади КНР Дональд Трамп оголосив про збільшення діючих мита з 25% до 30% на імпорт китайських товарів сумою $250 млрд. Більше того, з 1 вересня новий тариф на продукцію з Китаю обсягом $300 млрд становитиме не 10%, а 15%. Про це американський президент написав у Twitter. У своєму повідомленні він також закликав американські компанії повернути виробництво з Китаю в США.

Примітно, що за словами Трампа, на тлі анонсованих обмежень Вашингтон як і раніше готовий вести торгові переговори з Пекіном. Між тим, як вважає Сергій Суверов, інвестори все менше вірять у вирішення конфлікту і потепління відносин між двома країнами найближчим часом.

«Як нам представляється, довіра між Вашингтоном і Пекіном серйозно підірвана, і це може продовжувати дестабілізувати світові ринки», — пояснив Суверов.

Розкол у ФРС

Приводом для невдоволення учасників світового фондового ринку сталі і заяви глави Федеральної резервної системи США Джерома Пауелла. 23 серпня під час виступу на симпозіумі в Джексон-Хоул (штат Вайомінг) голова ФРС знову не дав інвесторам чіткого сигналу щодо майбутньої монетарної політики регулятора. Як пояснив у розмові з RT директор з аналізу фінансових ринків та макроекономіки ІК «Інстант Інвест» Олександр Тимофєєв, гравці розраховували отримати від Пауелла натяк на чергове зниження процентної ставки, але залишилися розчаровані.

Зазначимо, що 31 липня американський аналог центробанку вперше майже за 11 років знизив свою процентну ставку. У довгостроковій перспективі така міра підтримує економічне зростання, але робить менш вигідними вкладення в долари. Ринки високо оцінювали ймовірність такого рішення і чекали від Федрезерву повідомлень про початок довгострокової політики по зниженню ставок. Пауелл утримався від конкретних заяв.

1 серпня фондові індекси Європи і Азії рухаються різноспрямовано після падіння біржових котирувань в Штатах. Невизначеність на…

Інвестори вважають за необхідне зниження процентної ставки на тлі прогнозів про швидкої рецесії в США. За даними Федерального резервного банку Нью-Йорка, ймовірність настання економічного спаду у сша протягом року становить 31,4% — максимальне значення за 10 років. При цьому, як зазначає Олександр Тимофєєв, в комітеті з операцій на відкритому ринку ФРС (FOMC) поки що немає визначеної позиції щодо заходів підтримки економіки.

«Пауелл в Джексон-Хоул утримався від чітких натяків на подальше пом’якшення політики і обмежився нейтральними заявами. До речі, у складі комітету FOMC все сильніше проявляється розкол. Напередодні зустрічі два члени комітету заявили, що в економічних стимулах немає необхідності, і виступили за вичікувальну позицію регулятора», — зазначив експерт.

Відсутність чітких заяв за підсумками симпозіумі в Джексон-Хоул також може бути пов’язано і з традиційною закритістю зустрічі. Про це в бесіді з RT розповів керівник Російського економічного товариства ім. Шарапова Валентин Катасонов. За його словами, щорічно учасниками симпозіуму стають глави центробанків зі всього світу. При цьому в даний момент регулятори готуються до масового зниження процентних ставок у межах валютних воєн і поки не хочуть оприлюднити свої плани.

«Швидше за все, сьогодні виробляється якась загальна політика, координація. Європейський центральний банк і Федеральна резервна система взяли курс на пом’якшення політики, і я думаю, що вони спробують до свого курсу залучити й інші центральні банки», — пояснив Катасонов.

Проти тренда

Цікаво, що на тлі глобального падіння біржових котирувань російський фінансовий ринок зберігає відносну стабільність. В ході торгів 26 серпня індекс Мосбиржи зростав на 0,3% до 2669 пунктів. При цьому курс долара додавав близько 0,05% і торгувався поблизу 66 рублів, а курс євро знизився на 0,2% — до 73,9 рубля.

Офіційний курс валют Центробанку на 27 серпня становив 65,97 рубля за долар і 73,39 рубля за євро.

Як пояснила у розмові з RT керівник аналітичного департаменту компанії «Фініст» Катя Френкель, останнім часом гравці російського ринку все менше схильні до глобальної біржової паніки. За її словами, увага інвесторів більше зосереджена на зміну нафтових цін і санкційної порядку.

У понеділок, 19 серпня, курс долара в ході торгів на Московській біржі вперше з лютого піднявся вище 67 рублів. Як пояснюють…

На торгах понеділка вартість енергосировини еталонної марки Brent виросла на 0,5% — до $59 за барель. Такі дані наводить біржа ICE в Лондоні. Як зазначає Френкель, нафтове подорожчання підтримує гривню.

Крім того, 26 серпня Штати ввели другий пакет заходів проти Росії у справі Скрипалів. В рамках обмежень Вашингтон буде виступати проти надання позик, фінансової або технічної допомоги Москві міжнародними фінансовими інститутами, такими як Міжнародний валютний фонд і Світовий банк. Крім того, американським банкам буде заборонено брати участь в первинному ринку нерублевых облігацій російського суверенного боргу і надавати нерублевые кредити російському уряду.

Втім, гравці ринку вже заздалегідь врахували нові обмеження в своїх діях, тому експерти не очікують різких коливань курсу рубля. Більш того, санкції поширюються тільки на покупку російських євробондів — боргових цінних паперів, номінованих в іноземній валюті. У той час як головним інструментом фінансових властей Росії по залученню коштів із-за кордону залишаються рублеві облігації федерального позики (ОФЗ).

«Другий пакет по справі Скрипалів виявився виключно формальним, по суті, беззмістовним — у МВФ або ЄБРР Росія давно не займає, розміщенні євробондів майже не потребує, набираючи основну масу боргу в рублях, а американські банки нам для розміщення позик ні до чого», — пояснив RT шеф-аналітик ГК TeleTrade Петро Пушкарьов.

За прогнозом Сергія Суверова, найближчим часом курс долара може знизитися до 66,5 рублів, а індекс Мосбиржи буде залишатися поблизу поточних значень. У свою чергу, Катя Френкель вважає, що у вересні у російської валюти як і раніше зберігаються шанси зміцнитися до 64,5—65 рублів за долар.