1 серпня фондові індекси Європи і Азії рухаються різноспрямовано після падіння біржових котирувань в Штатах. Невизначеність на світовому фондовому ринку експерти пояснюють підсумками засідання ФРС США. Американський аналог центробанку вперше з грудня 2008 року очікувано знизив ставку, але при цьому не став оголошувати про початок довгострокового циклу стимулювання економіки. За словами аналітиків, заяви Федрезерву не виправдали очікувань фінансових гравців. Як на цьому тлі може змінитися курс долара — в матеріалі RT.
У четвер, 1 серпня, торги на світовому фондовому ринку акцій супроводжуються неоднозначною динамікою котирувань. За підсумками закриття азіатській сесії індекс Шанхайської фондової біржі SSE Composite опустився на 0,81% — до 2908 пунктів, гонконгський індикатор Hang Seng просів на 0,76% і досяг 27 565 пунктів, а японський індекс Nikkei, навпаки, незначно виріс (на 0,09%) до 21 540 пунктів.
Торги в Європі також показують різноспрямований рух біржових індексів. В середині дня німецький DAX збільшився на 0,29% (до 12 224 пунктів), французький CAC 40 — на 0,5% (до 5546 пунктів), але при цьому англійський FTSE 100 знизився на 0,11% (до 7578 пунктів).
30-31 липня у Вашингтоні відбудеться засідання ФРС США. Як очікується, топ-менеджмент американського центробанку вперше з 2008 року знизить…
Зазначимо, що напередодні торгова сесія на американському фондовому ринку повністю закрилася в мінусі. Промисловий індекс Dow Jones знизився на 1,23% (до 26 864 пунктів), корпоративний індекс S&P 500 — на 1,09% (до 2980 пунктів), а високотехнологічний NASDAQ втратив 1,19% і опустився до 8175 пунктів.
Невизначеність світових інвесторів експерти пояснюють діями ФРС США. У середу, 31 липня, американський центробанк вперше більш ніж за десять років знизив процентну ставку на 25 базисних пунктів — до 2-2,25% річних. Ринки високо оцінювали ймовірність такого рішення, але в той же час супровідні заяви глави Федрезерву Джерома Пауелла не виправдали очікувань гравців.
Як пояснив в інтерв’ю RT директор аналітичного департаменту «ЛОКО-Інвест» Кирило Тремасов, інвестори розраховували на початок довгострокової політики ФРС щодо зниження ставок. Разом з тим, за словами Пауелла, Федрезерв поки не бачить такої необхідності. Про це голова регулятора повідомив під час прес-конференції.
Зазначимо, востаннє Федрезерв знижував процентну ставку ще у грудні 2008 року. Така міра приймалася для стимулювання економічного зростання під час рецесії: кредити стали дешевшими, а рівень споживання та обсяги капіталовкладень почали збільшуватися.
У грудні 2015 року ФРС взяла курс на підвищення відсоткової ставки. Як пояснюють опитані RT експерти, таке посилення монетарної політики здійснюється для недопущення перегріву економіки. Так, зростання ставок збільшує вартість запозичень для американського бізнесу і знижує загальну економічну активність у країні.
У 2018 році Федеральна резервна система Штатів чотири рази підвищила базову ставку та ще в грудні планувала два підвищення на 2019 рік. Разом з тим дії регулятора і його керівника неодноразово піддавалися критиці з боку президента США Дональда Трампа. На думку глави Білого дому, економічне становище країни не вимагало такого посилення монетарної політики.
В результаті на тлі звинувачень Трампа і виникли побоювання ринку про загрозу економічного спаду в США в січні регулятор змінив риторику. Навесні ставка була збережена, а на початку липня Джером Пауелл вже відкрито натякнув учасникам ринку на можливе пом’якшення грошово-кредитної політики і повідомив про ризики для економіки країни.
«Невизначеність щодо перспектив посилилася в останні місяці. Зокрема, схоже, що економічний розвиток сповільнилося в деяких великих зарубіжних економіках, і ця слабкість може вплинути на США», — заявляв Пауелл під час виступу в конгресі.
В результаті, як зазначив у бесіді з RT старший аналітик БКС Прем’єр» Сергій Суверов, інвестори у своїх оцінках стали закладати зниження ставки до 1,25—1,5% річних до середини 2020 року. Разом з тим, за словами аналітика, за підсумками останнього засідання інвестори не отримали від Федрезерву підтвердження своїх прогнозів. При цьому нові заяви Пауелла знову викликали невдоволення американського президента.
«Ринок хотів почути від Пауелла і ФРС про початок тривалого і рішучого циклу зниження ставок, щоб йти в ногу з Китаєм, Євросоюзом та іншими країнами світу. Як зазвичай, Пауелл нас розчарував», — написав Трамп у своєму Twitter.
Сигнал для долара
Несподівані заяви глави Федрезерву спровокували помітне зміцнення курсу долара до основних валют на світовому ринку. 1 серпня відповідний індекс DXY додав порядку 0,34% і вперше з квітня 2017 року досяг позначки 98,85 пункту.
У той же час, за словами аналітиків, на тлі загального зниження темпів зростання світової економіки і все ще триває торгової війни Штатів з КНР ринки як і раніше очікують повторного зниження ставки ФРС до кінця 2019 року. За даними Чиказькій товарній біржі CME Group, ймовірність такого рішення у вересні інвестори оцінюють у 56%, а в жовтні — в 76%.
У довгостроковій перспективі зниження ставок у США робить вкладення в доларові активи менш привабливими для інвесторів. На цьому тлі аналітики очікують корекції курсу американської валюти і зростання інвестицій у цінні папери і валюти країн, що розвиваються.
«Для ринків, що розвиваються, зниження ставки ФРС в теорії означає збільшення припливу коштів з США. Це пов’язано з тим, що капітали традиційно йдуть у країни з більш високими процентними ставками», — пояснив Сергій Суверов.
На загальній хвилі
Російський валютний ринок відреагував на підсумки засідання ФРС невеликим ослабленням. В ході торгів на Московській біржі 1 серпня курс долара виріс на 0,5% і вперше за місяць перевищив 64 рубля, а курс євро піднявся на 0,14% — до 70,6 рубля.
26 липня Центробанк вдруге поспіль знизив ключову ставку на 0,25 процентних пункту і опустив її до рівня 7,25% річних. Рішення…
Офіційний курс валют Центробанку на 2 серпня склав 63,83 рубля за долар і 70,47 рубля за євро.
Індекс Мосбиржи, в свою чергу, незначно знизився (на 0,4%) до рівня 2728 пунктів. Втім, за оцінкою експертів, спостерігається зниження котирувань російських акцій пов’язане з загальною невизначеністю на світовому ринку і триватиме недовго.
«Це реакція на зовнішню ситуацію — зниження американських індексів і падіння цін на нафту. Процес є короткостроковим, бо зараз на російському фінансовому ринку йде реінвестування частини отриманих дивідендів на акції, що може сприяти продовженню зростання біржових індексів», — пояснив Сергій Суверов.
Як розповів в інтерв’ю RT аналітик ГК «ФІНАМ» Олексій Коренєв, в найближчі тижні серйозних змін в динаміці російської валюти не станеться. За оцінкою експерта, до кінця літа курс долара буде перебувати в діапазоні 63,2—64,8 рубля.
Thanks!
Our editors are notified.