Згідно з даними The Wall Street Journal, на відміну від дрібних трейдерів, які в основному роблять ставки на зростання биткоина, хедж-фонди і великі трейдери в основному грають на пониження.
Ф’ючерс – це контракт, за допомогою якого трейдери можуть робити ставки на зростання ціни, так і на її зниження. За даними Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC), серед власників менше 25 ф’ючерсних контрактів на биткоин на CBOE, серед яких є і роздрібні інвестори, ставок на зниження ціни 3.6 разів менше, ніж на те, що вона виросте. Серед торгових фірм, у тому числі керуючих засобами сторонніх інвесторів, коротких позицій відкривається в 2.6 рази більше, ніж у довгих.
Дані по ф’ючерсах, які торгуються на платформі CME Group, CFTC поки не надає.
Однак, базова вартість все ж формується на те, як дрібні і великі трейдери сприймають сам биткоин. Криптовалютный бум минулого року, коли роздрібні інвестори всього світу скуповували биткоин, сприяв тому, що курс биткоина зросла за рік на 1330%, і сьогодні він торгується вище позначки 15 000 доларів.
Дані CFTC відображають також настрій багатьох скептиків з Уолл-стріт. Більш консервативні компанії вважають биткоин міхуром і тому схильні робити ставки на пониження. Багато банки та інвестиційні менеджери практично ігнорують ф’ючерси на биткоин.
Стівен Сандерс, керуючий віце-президент Interactive Brokers Group – брокерської компанії, яка надала своїм клієнтам доступ до ф’ючерсах на биткоин – зазначив, що «в роздрібному сегменті, ймовірно, більше оптимізму, ніж в інституціональному». Ф’ючерси на BTC дали песимістам можливість отримувати прибуток зі своїх переконань, граючи на пониження.
Однак, згідно з даними CFTC, в кінці грудня минулого року ведмежі настрої були більш вираженими. Тоді співвідношення коротких позицій до довгих становило 1 до 4. На сьогоднішній день хедж-фонди і менеджери з управління активами відкрили коротких позицій всього на 40% більше, ніж у довгих. Однак, говорити про перелом тенденції ще рано.
У теж час в WSJ відзначають, що гра на зниження може бути і частиною певних торгових стратегій, як, наприклад, «спрединга», коли компанія відкриває і короткі, і довгі позиції одночасно. Тому відкриття коротких позицій на ринку ф’ючерсів на биткоин не завжди означає, що трейдер чекає обвалу ціни.
В цілому, варто відзначити, що торговельна активність ф’ючерсів на биткоин поки що дуже слабка в порівнянні з обсягами криптовалютных бірж. Якщо порівнювати із загальним ринком биткоина, то зараз сумарний обсяг ф’ючерсних контрактів на CBOE і CME складає всього близько 150 мільйонів доларів в порівнянні з 300 мільярдами капіталізації биткоина. Тому, ф’ючерсні ринки поки мало впливають на формування ціни.
Одним з чинників такого повільного зростання є те, що багато банків з Уолл-стріт не бажають мати справу з биткоином. Наприклад, JPMorgan Chase і Merrill Lynch відмовилися надавати своїм клієнтам доступ до криптовалютным деривативів.
Thanks!
Our editors are notified.