«Попит на рублі повинен вирости»: чому в Росії можуть бути введені негативні ставки за валютними вкладами

З початку року в Росії помітно знизилися ставки за банківськими валютними вкладами. При цьому в ЦБ допускають, що проценти за депозитами можуть стати негативними — тобто громадянам доведеться доплачувати за зберігання грошей у банках. Експерти припускають, що догляд ставок в мінус посилить процес дедоларизації економіки і позитивно позначиться на рублі.

Згідно з останніми даними Центробанку, з січня по липень середня максимальна ставка за доларовими вкладами в 30 найбільших банках країни зменшилася з 3,36% до 1,99% річних. За депозитами в євро показник впав майже вдвічі — з 0,65% до 0,36% річних.

Опитані RT експерти пояснили таку ситуацію тенденціями на світовому фінансовому ринку. На сьогоднішній день центральні банки багатьох країн знижують ключові ставки, і, отже, відсотки за грошовими вкладами у цих державах теж падають.

Більше того, зараз Центробанк вивчає можливість дозволити кредитним організаціям вводити негативні процентні ставки по валютних вкладах. Про це заявила глава департаменту фінансової стабільності ЦБ Єлизавета Данилова.

«Великі банки висувають такі пропозиції. Вони зіткнулися з такою проблемою, що у них ростуть залучені кошти, і вони змушені розміщувати їх за кордоном в іноземних банках зі шкодою для себе», — цитує «Інтерфакс» Єлизавету Данилову.

Роботу російських банків ускладнило поширення практики нульових і від’ємних процентних ставок, яку традиційно використовують для прискорення зростання економіки. В останні роки її активно застосовують в Європі і Японії. Більш того, після зрослих ризиків рецесії в Штатах Дональд Трамп також заявив про необхідність знизити процентну ставку в США «до нуля або нижче».

Банк Росії знизив ключову ставку на 0,25 процентних пункту — до 7% річних і зменшив прогноз по інфляції в 2019 році з 4,2—4,7%…

Зростаюча популярність негативних ставок призвела до того, що вклади російських банків за кордоном стали збитковими. В першу чергу мова йде про європу, де ставка за депозитами становить -0,5% річних. Про це в інтерв’ю RT розповів шеф-аналітик ГК TeleTrade Петро Пушкарьов.

«Згідно з російським законодавством, банки зобов’язані надати клієнтам по вкладах хай мінімальний, але позитивний відсоток. У результаті виходить, що банк платить двічі: і своїм клієнтам, і європейським банкам за підтримку засобів на своїх кореспондентських рахунках у Європі із-за негативних ставок», — пояснив Пушкарьов.

Іншими словами, російські банки надають своїм клієнтам умови краще, ніж мають самі при розміщенні вкладів в євро, і тому працюють собі в збиток. У результаті багато кредитні організації вже спробували самостійно вирішити проблему і компенсувати свої втрати.

«Деякі банки просто перестали відкривати клієнтам рахунки в євро, а інші почали приховано або явно встановлювати на депозити в євро певну плату. По суті, мова йде про комісії за зберігання грошей за аналогією з сейфової осередком. Втім, замість таких дивних комісій банкам було б зручніше просто оголосити про від’ємних процентних ставках, тому вони звернулися до ЦБ», — додав Петро Пушкарьов.

За словами експерта, банкірів злякало, що незабаром схожа ситуація може статися і з доларовими депозитами. З початку 2019 року ФРС США вже двічі знизила свою базову процентну ставку: з 2,25—2,5% до 1,75—2% річних. Якщо ж під тиском Трампа Федрезерв встановить значення на нульовому рівні або нижче, то вклади російських банків в американській валюті теж стануть збитковими.

На підтримку рубля

Примітно, що ініціативу Центробанку вже підтримали в Мінфіні. Як заявив заступник голови відомства Олексій Моїсеєв, обговорюване нововведення могло б додатково стимулювати процес дедоларизації економіки Росії.

«Я, чесно кажучи, всіляко підтримую зусилля Центрального банку по дедоларизації банківської системи. Я вважаю, що в нашій банківській системі має бути як можна менше валютних активів і пасивів», — цитує ТАСС Моїсеєва.

На думку аналітиків, замість зберігання коштів у євро і доларах росіянам буде зручніше тримати гроші на депозитах в російській валюті. За даними ЦБ, вже сьогодні в топ-30 банків Росії середня максимальна ставка по карбованцевих внесках становить 6,65% річних.

«По мірі природного витіснення валютних вкладів рублевими попит на рублі всередині країни повинен почати рости. За задумом влади, це повинно додатково підтримати курсову стабільність гривні», — зазначив у розмові з RT експерт компанії «Міжнародний фінансовий центр» Володимир Рожанковський.

Більше того, скорочення вкладів у доларах і євро призведе до спаду валютного кредитування в Росії. У результаті попит на рублеві позики виросте і також підтримає російську валюту. Про це в бесіді з RT розповів начальник відділу инвестидей «БКС Брокер» Нарік Авакян.

Вибір клієнта

Втім, поки в експертному співтоваристві немає єдиної оцінки економічного ефекту від негативних ставок за валютними вкладами. За словами віце-президента РФИ банку Ірини Чижевської, більшість громадян не мають валютних вкладів, тому не відчують на собі нововведень в банківській сфері.

Як зазначає Назвав Авакян, ініціатива ЦБ може підстьобнути пересічних громадян відмовитися від вкладів і почати зберігати свої валютні заощадження «під матрацом». При цьому професійні інвестори в якості альтернативи валютними депозитами почнуть купувати єврооблігації — цінні папери, номіновані в іноземній валюті.

У той же час Петро Пушкарьов вважає, що деякі громадяни навіть з урахуванням можливої необхідної доплати — продовжать тримати іноземну валюту на депозитах. На думку аналітика, банківський рахунок, як і раніше залишиться найбільш зручним і надійним засобом зберігання грошей.

«Розміщуючи валюту на банківському рахунку, клієнт підвищує її мобільність: у будь-який момент гроші можна обміняти або перевести, не виходячи з дому. Крім того, депозит набагато надійніше банківського сейфа або комірки. Це пов’язано не тільки з гарантіями Агентства по страхуванню внесків, але і з декількома відомими випадками, коли зберігалися в комірці цінності або гроші безслідно зникали. І, як з’ясовується, банк за договором не несе за це відповідальності і не зобов’язаний спостерігати, хто і яким чином отримав доступ до осередку замість законного власника», — уклав Пушкарьов.