Центральні банки країн «Великої сімки» з року в годпокупают одні і ті ж іноземні валюти, цінні папери, спеціальні права запозичення (SDR) і дорогоцінні метали, в основному золото.
Центральні банки випливають інвестиційної політики, що здійснюється виконавчими комітетами з конкретними цільовими показниками розподілу активів. В порядку важливості метою торгівлі іноземною валютою в цілому є ліквідність, безпека і прибутковість (на останньому місці).
В даний час G7 займається тільки «належним регулюванням» криптовалют і не розглядає їх як потенційний клас активів. Ви не знайдете біткойн, ефір або zcash в списку інструментів і валют центральних банків. Але в 2018 році все може змінитися. Центробанків G7 почнуть купувати кріптовалюти для підтримки своїх резервів. Принаймні, так вважає Юджин Этсебет (Eugene Etsebeth), колишній співробітник Центрального банку ПАР.
Однією з основних функцій центрального банку є управління державними золотовалютними резервами. Резерви є невід’ємною частиною забезпечення того, що національна держава може обслуговувати свої валютні зобов’язання та підтримувати довіру до його грошово-кредитної і валютної політики. У цілому фінансова стабільність, яка виходить від золотовалютних резервів, історично захищала економічний добробут громадян у разі економічних потрясінь.
Золото зазвичай використовується в якості захисту від непередбачених економічних подій як буфер, з-за його високої ліквідності, валютних атрибутів і переваг диверсифікації.
Іноземна валюта також дуже ліквідна і має переваги диверсифікації (порівняно з власною валютою центрального банку). Валютний резерв в основному накопичується шляхом покупки іноземної валюти на спотовому ринку. Обмінні операції на валютному ринку в іноземній валюті використовуються для інвестування та управління внутрішньої ліквідністю. Валюта надходить на строкові депозитні рахунки в іноземних банках.
Країни «великої сімки» взаємопов’язані через фінансові та торговельні угоди. Ці країни володіють величезними валютними резервами один одного. Більшість цих країн також мають у своєму розпорядженні великими запасами золота.
Особливої згадки заслуговує SDR. Це міжнародний резервний актив, створений Міжнародним валютним фондом (МВФ) для доповнення офіційних резервів, що входять до нього країн. Важливо відзначити, що SDR сильно прив’язаний до валют G7.
У двох словах, країни G7 в основному валюту тримають один одного в якості валютних резервів незалежно від того, здійснюється вона через SDR або безпосередньо. Золото в основному прийнято в якості загального стандарту універсальної цінності.
Переломним моментом для центральних банків G7 стало те, що ринкова капіталізація биткойна перевищила вартість всіх SDR, які були створені і розподілені між членами (приблизно $291 млрд).
Іншим переломним моментом буде усвідомлення того, що всі валюти G7 девальвують щодо криптовалют. Валюти країн SDR і G7 будуть змушені змінити свої частки резервних валют і, в кінцевому рахунку, включити в кошик кріптовалюти.
У 2018 році центральні банки G7 визнають біткойни, а інші кріптовалюти стануть найбільшими міжнародними валютами за ринковою капіталізацією. Це подія, поряд з глобальним характером криптовалют з цілодобовим доступом до торгівлі, зробить їх інтуїтивно зрозумілими, оскільки вони де-факто стануть інвестиціями в рамках інвестиційного траншу центральних банків.
Крім того, резерви в іноземних валютах використовуються для полегшення міжнародної торгівлі. Це означає, що утримування резервів у валюті торгового партнера спрощує торгівлю. У 2018 році кріптовалюти почнуть використовуватися для міжнародної торгівлі на основі помірної, тому що висока віддача в якості інвестицій буде стимулювати стратегію «тримати» для країн «Великої сімки».
Резерви в іноземних валютах додатково використовуються як хеджування проти спаду власної економіки. Країни, економіка яких залежить від експортної продукції, можуть використовувати валюту в якості буфера, якщо експорт або вартість їх валюти впадуть. Таким чином центральні банки G7 будуть купувати кріптовалюти як хеджування для ефективності своєї економіки.
Оскільки усвідомлення системної слабкості звичайних валют стає очевидним і контрастує з ростом кріптовалюти, виконавчий комітет центральних банків, включаючи директорів, президентів і голів, буде відхилятися від поточної інвестиційної політики щодо резервів управління.
Біткойн та інші кріптовалюти будуть додані в список цінних паперів і валют. Гроші центрального банку будуть вливатися в кріптовалюти. Більшість центральних банків G7, швидше за все, будуть використовувати зовнішні фонди для інвестицій в криптовалюту. Але не чекайте, що ця інформація буде у вільному доступі. Це відбуватиметься за зачиненими дверима, так як старі звички помирають з працею.
Thanks!
Our editors are notified.