Валютний кордон: як можуть змінитися курси долара і євро в грудні

У понеділок, 2 грудня, рубль на Московській біржі показує неоднозначну динаміку по відношенню до долара і євро. Найближчим часом увага інвесторів буде прикута до торговельних переговорів між США і Китаєм, а також до саміту країн — учасниць угоди ОПЕК+, вважають експерти. Аналітики не виключають, що нацвалюту може підтримати рекордний приплив інвестицій на російський ринок боргових паперів. Як можуть змінитися курси долара і євро до кінця року — в матеріалі RT.

На початку торгової сесії на Московській біржі 2 грудня курс долара виріс на 0,18%, до 64,4 рубля, а курс євро — на 0,2%, до 71 рубля. Втім, вже до середини дня значення опустилися до 64,2 і 70,8 рубля відповідно.

У четвер, 31 жовтня, курс долара США знижується до основних світових валют. Здешевлення відбулося після зниження ставки…

Офіційний курс валют Центробанку на 3 грудня склав 64,41 рубля за долар і 70,97 рубля за євро.

До кінця місяця увагу гравців валютного ринку буде прикута до розвитку торговельних відносин між США і Китаєм. Про це в інтерв’ю RT розповів фінансовий аналітик «БКС Прем’єр» Сергій Дейнека.

У жовтні Вашингтон і Пекін знову активізували переговори щодо укладення торгової угоди і припинення тарифної війни. У листопаді президент США Дональд Трамп заявив про можливість підписання першої частини договору вже найближчим часом. Між тим американський президент пригрозив Китаю новим підвищенням мит у разі чергового провалу операції.

Традиційно під час зростання геополітичної напруженості у світі інвестори починають розпродавати ризиковані активи. Як зазначив Сергій Дейнека, такий розвиток подій може чинити певний тиск на російську валюту. Втім, навіть у разі посилення торговельної війни рубль буде як і раніше залишатися привабливіше валют країн.

«Якщо рішення по першій фазі торгової угоди перенесуть на 2020 рік, а США з 15 грудня піднімуть тарифи на китайські товари, то валюти країн можуть завершити рік на мінорній ноті. При цьому рубль вигідно відрізняється від ризикових аналогів за рахунок сильних макроекономічних факторів Росії — великого обсягу резервів і низького держборгу», — зазначив експерт.

Нафтове хвилювання

За словами опитаних RT аналітиків, до кінця року динаміка рубля певною мірою буде залежати і від зміни цін на нафту. В останні дні вартість енергосировини еталонної марки Brent коливається в діапазоні $60-64 за барель. Як очікується, ключовим чинником для котирувань стануть підсумки саміту країн, що підписали угоду ОПЕК+. Захід заплановано на 5 грудня у Відні.

Якщо учасники угоди по заморожуванню видобутку нафти вирішать додатково скоротити виробництво вуглеводнів, то сировинні котирування можуть вирости і тим самим підтримати рубль. Про це в інтерв’ю RT розповів головний стратег «УНІВЕР Капітал» Дмитро Александров.

«Поки що рубль підтримують очікування інвесторів, що країни — учасниці угоди ОПЕК+ скоротять рівень видобутку нафти на 400 тис. барелів на добу», — зазначив експерт.

У той же час Александров допускає і зниження нафтових цін в разі загострення відносин між Китаєм і США. Якщо Вашингтон не зможе домовитися з Пекіном, то торгова війна посилиться і світовий попит на енергосировину помітно знизиться. Як вважає аналітик, такий розвиток подій може послабити гривню.

Разом з тим вплив сировинних котирувань на рубль буде обмежено бюджетним правилом, яке передбачає, що під час подорожчання нафти Мінфін купує іноземну валюту і тим самим тисне на рубль. При цьому в разі обвалу енергоринку міністерство припиняє операції — і тиск на рубль слабшає. В результаті таких дій знижується залежність гривні від цін на нафту.

За останній час дія бюджетного правила вже послабило взаємозв’язок між рублем і нафтою, тому гравці валютного ринку стали рідше реагувати на зміну сировинних котирувань. Про це в інтерв’ю RT розповів керівник групи аналітиків ЦАФТ Марк Гойхман.

«Залежність рубля від нафтових цін зберігається, але вже в меншій мірі, ніж у попередні роки. Наприклад, в останні дні нафта впала в ціні на 3,5%, а рубль до долара — лише на 0,8%», — підкреслив Гойхман.

Сезонні коливання

В цілому до кінця року підтримку рубля буде надавати рекордний приплив інвестицій у російські боргові папери. За даними Центробанку, з початку 2019 року загальний обсяг ринку облігацій федерального позики (ОФЗ) збільшився майже на 1,53 трлн рублів і вперше за весь час спостережень склав 8,86 трлн. При цьому сума іноземних вкладень зросла більш ніж на 1 трлн рублів і також досягла історичного максимуму — 2,84 трлн. В цілому на частку іноземних інвесторів припадає майже третина (32%) всіх покупок ОФЗ.

«Інтерес іноземних інвесторів до держоблігацій, що дає більш високу прибутковість у порівнянні з розвиненими ринками, залишається позитивним драйвером для рубля разом з профіцитом бюджету, зростаючими міжнародними резервами і знижується зовнішнім боргом Росії», — зазначив Марк Гойхман.

Разом з тим у грудні на рубль можуть вплинути сезонні фактори. За словами Гойхмана, в останній місяць року в Росії традиційно збільшується попит на іноземну валюту, і рубль починає слабшати.

За даними ЦБ, у вересні російські банки наростили купівлі готівкової європейської валюти до $1,87 млрд — це максимальний показник з…

«Зростаюча потреба в іноземній валюті пов’язана з передноворічним імпортом і поїздками росіян за кордон. Крім того, в попередні місяці відбулися затримки у витрачанні бюджетних коштів на нацпроекти, запущені в 2019 році. Тому в грудні заплановано більш масштабне фінансування національних цілей, що збільшить пропозицію рублів на ринку і знизить курс нацвалюти», — зазначив експерт.

Крім цього, тиск на рубль можуть надати і виплати Росії за зовнішнім боргом. За словами Дмитра Александрова, для виконання зобов’язань країни фінансові влади під кінець року продають і купують рублі на них іноземну валюту.

Проте опитані експерти не очікують різких коливань гривні в грудні. Як вважає Сергій Дейнека, в найближчий місяць курс долара буде залишатися в діапазоні 64,5—66 рублів, а курс євро — поблизу 71-72 рублів. Схожою оцінки дотримується і Марк Гойхман.

«Можна припустити, що хоча грудень і стане місяцем ослаблення рубля, але ця динаміка не буде виключно сильною. Максимальним рівнем для курсу долара буде рубіж 65-66 рублів», — уклав Гойхман.