У п’ятницю, 8 листопада, світові ціни на нафту знижуються після різкого зростання з початку місяця. Коливання котирувань експерти пов’язують з очікуваним виходом на біржу саудівської компанії Saudi Aramco. Найбільша нафтовидобувна корпорація світу може виставити свої акції на продаж вже до кінця 2019 року. Зараз саудівський сировинної гігант обходить по вартості і прибутку навіть таких технологічних лідерів, як Apple, Amazon і Microsoft. Поява Saudi Araramco на світовому фондовому ринку може вплинути на нафтові ціни — в матеріалі RT.
У п’ятницю, 8 листопада, світові ціни на нафту знижуються в ході глобальних торгів. Енергосировину еталонної марки Brent подешевшала на 1,5% — до $61,4 за барель. Про це свідчать дані біржі ICE в Лондоні.
Нафтові ціни коригуються після помітного зростання з початку місяця. Так, з 1 по 7 листопада котирування виросли більш ніж на 5% — з $59 до рівня $62-63 за барель. Як відзначають опитані RT експерти, світові інвестори позитивно відреагували на новину про швидкий вихід на глобальний фондовий ринок саудівської держкорпорації Saudi Aramco.
Найдорожча компанія в світі Saudi Aramco вже найближчим часом може вийти на глобальний фондовий ринок. З допомогою своєї…
3 листопада найбільша нафтовидобувна компанія світу офіційно повідомила про намір провести перше розміщення своїх акцій (IPO) на фондовій біржі Саудівської Аравії Tadawul. За інформацією Reuters, торги цінними паперами можуть початися вже 11 грудня.
«Поява інформації про IPO Saudi Aramco стало однією з причин зростання сировинних котирувань. Інвестори вже давно чекають сигналів з Саудівської Аравії, адже сама процедура повинна була бути запущена ще в 2017 році, але відмінили через геополітичних і економічних проблем країни. Якщо вихід на біржу все ж відбудеться, він стане найбільшим за всю історію світового фондового ринку», — зазначив у бесіді з RT головний стратег «УНІВЕР Капітал» Дмитро Александров.
Спочатку королівство планувало продати 5% цінних паперів Saudi Aramco і залучити $100 млрд. Втім, підсумковий обсяг розміщення може виявитися трохи нижче заявлених раніше рівнів. Згідно з інформацією ЗМІ, в даний момент влада Саудівської Аравії має намір розмістити близько 2% акцій. Втім, остаточну цифру оголосять тільки після формування заявок інвесторів.
Вперше ідея IPO Saudi Aramco була запропонована в 2016 році і стала одним з головних пунктів програми реформ Саудівської Аравії «Бачення 2030». Стратегія спрямована на зміну структури економіки і зниження залежності королівства від нафти. Як відзначають експерти, виконання намічених планів вимагає великих бюджетних вливань. Значну частину цих інвестицій влади збираються залучити саме за рахунок продажу акцій Saudi Aramco.
«Головна мета IPO — залучити інвестиції на ринок Саудівської Аравії і підвищити рівень фондовій біржі Tadawul на тлі інших світових фінансових майданчиків. Такий крок посилить бажання інвесторів активніше вкладати гроші в саудівський ринок. Таким чином, уряд країни зможе здійснити необхідну диверсифікацію економіки, щоб позбавити країну від нафтової залежності», — пояснив у розмові з RT економічний аналітик Ахмад Ясін.
Зазначимо, що ще в 2017 році найбільші світові фондові біржі почали боротися за право стати платформою для IPO Saudi Aramco. Так, наприклад, Дональд Трамп закликав Саудівську Аравію розмістити акції компанії в Нью-Йорку. Одночасно уряд Великобританії активно просувала ідею лістингу в Лондоні і надало саудитам кредитну гарантію на $2 млрд.
За словами експертів, подібний інтерес гравців ринку цінних паперів нафтової корпорації багато в чому пов’язаний з бажанням інвесторів придбати акції найприбутковішої компанії світу. Як раніше підрахували в міжнародному рейтинговому агентстві Fitch, в 2018 році прибуток Saudi Aramco до вирахування відсотків, податків і витрат на придбання та оновлення обладнання досягла $224 млрд.
У той же час, за оцінкою міжнародного рейтингового агентства Moody’s, чистий прибуток Saudi Aramco за підсумками минулого року склала близько $111,1 млрд. За цим фінансовим показником сировинної гігант обійшов Apple ($59,6 млрд), Samsung ($35,1 млрд) і керуючий корпорацією Google холдинг Alphabet ($30,7 млрд).
«Висока прибутковість Saudi Aramco забезпечена низькою собівартістю видобувається в Саудівській Аравії нафти, а також пом’якшенням податкового навантаження на держкорпорацію. У 2017 році в ході підготовки до IPO корпоративні податки для компанії були знижені з 85 до 50%. В результаті Saudi Aramco отримала можливість різко наростити прибуток і збільшити дивіденди», — розповів у бесіді з RT експерт-аналітик ГК «ФІНАМ» Олексій Калачов.
Справедлива оцінка
За словами Олексія Калачова, на сьогоднішній день Saudi Aramco контролює 100% виробництва й експорту нафти в Саудівській Аравії. Мова йде приблизно про 10% глобальної нафтовидобутку і 15% нафтового експорту світу.
Як раніше заявляв наслідний принц королівства Мухаммед бен Сальман, загальна вартість держкорпорації оцінюється в $2 трлн. Це значення більш ніж удвічі перевищує показник найдорожчих компаній на світовому фондовому ринку. Для порівняння: на даний момент ринкова вартість Apple становить $1,15 трлн, Microsoft — $1,1 трлн, Alphabet — $902 млрд, Amazon — $886 млрд. Такі дані наводить біржа NASDAQ.
Між тим експерти вважають, що за останній час оцінка Saudi Aramco могла опуститися нижче $2 трлн. Як зазначив в інтерв’ю RT головний аналітик ЦАФТ Антон Биків, на вартість компанії могли вплинути зростання напруженості на Близькому Сході і зниження світових цін на нафту. Так, за останній рік барель сировини Brent подешевшав з майже $80 до $60. Більш того, негативним чинником для Saudi Aramco також стала недавня атака на підприємства корпорації.
У середині вересня безпілотники атакували нафтопереробні заводи (НПЗ) Saudi Aramco. В результаті компанія призупинила видобуток близько 5,7 млн барелів на добу. Таким чином, виробництво нафти в королівстві впало в два рази.
Втім, вже до початку жовтня компанія зуміла повністю відновити нафтовидобуток. Як зазначає Ахмад Ясін, відновлення роботи Saudi Aramco в настільки короткі терміни могло лише посилити інтерес інвесторів до майбутнього IPO.
«Варто відзначити, наскільки оперативно і ефективно компанія зуміла відновити рівень виробництва нафти. Подібний розвиток подій лише посилило бажання інвесторів збільшувати свої капіталовкладення на саудівському ринку. Інвестори отримали додаткову впевненість у тому, що компанії, подібні Aramco, здатні протистояти серйозним геополітичним викликам та їх наслідків на Близькому Сході», — зазначив Ахмед Ясін.
Питання ціни
Опитані RT експерти по-різному оцінюють можливий вплив IPO Saudi Aramco на світовий ринок нафти. Так, за оцінкою Олексія Калачова, вихід компанії на біржу може не привести до серйозної зміни сировинних котирувань. Між тим, експерт вважає, що з допомогою результатів IPO інвестори зможуть зрозуміти, наскільки сьогодні недооцінені енергетичні держкомпанії інших країн.
«Отримана ринкова оцінка капіталізації компанії, підконтрольної королівського дому Саудівської Аравії, може вплинути на оцінку інших державних корпорацій нафтогазового сектора. Наприклад, результати IPO можуть використовуватися в моделях справедливої оцінки таких держкомпаній, як «Роснефть» або «Газпром», — вважає експерт.
Як пояснив в інтерв’ю RT експерт компанії «Міжнародний фінансовий центр» Гайдар Гасанов, для Саудівської Аравії важливо забезпечити стабільність цін і попиту на власну нафту перед IPO. Для цього Ер-Ріяд посилює партнерство з Китаєм.
«Зараз Ер-Ріяд прагне максимально зміцнити свої відносини з Пекіном як найбільшим імпортером нафти. Днями сторони домовилися про збільшення продажів нафти з Саудівської Аравії в Китай на 151 тис. барелів на добу в 2020 році. Такий крок насамперед створює безпеку для енергетичної галузі Саудівської Аравії і закладає основу для успішності IPO Saudi Aramco», — вважає Гасанов.
На думку Дмитра Александрова, сьогодні гравці нафтового ринку також уважно стежать за розвитком торговельних відносин між США і КНР. Як відзначає експерт, завершення тарифної війни Пекіна з Вашингтоном разом з успішним виходом на біржу Saudi Aramco можуть спровокувати зростання світових цін на нафту до кінця 2019 року.
«У разі вдалого IPO Saudi Aramco і договору між Вашингтоном і Пекіном вартість нафти до кінця року буде в діапазоні $60-64 за барель», — уклав аналітик.
Thanks!
Our editors are notified.