Втрати криптовалютных хедж-фондів в 2018 році в середньому становили 46%

Згідно з даними спільного звіту компаній Pricewaterhousecoopers і Елвуд, приблизно 150 криптовалютным хедж-фондам вдалося пережити «криптовалютную зиму», в ході якої ціна биткоина обвалилася на 72%.

Через падіння криптовалютного ринку протягом попереднього року середній показник збитків усіх фондів склав 46%. Деякі повністю розорилися, проте більшість все ще борються за виживання, з яких левова частка управляє активами на суму менше $10 млн, з-за чого довгострокова стійкість їх бізнес-моделі може бути під питанням.

Менше 10 фондів мають у своєму розпорядженні активи на суму понад $50 млн. Два найбільших – це базуються в Сан-Франциско Pantera Capital і Polychain Capital. Останній підтримується венчурними капіталістами Andreessen Horowitz і Sequoia Capital.

Найкращі результати показали фонди, які зіграли на падінні биткоина та інших криптовалют. Показник їх середньої дохідності становить 8%.

Варто зазначити, що ці дані є приблизними, оскільки точно оцінити фінансове становище криптовалютных хедж-фондів досить складно, особливо тих, які володіють неліквідними токенами або інвестували в проекти на ранній стадії через SADL (прості угоди для майбутніх токенів).

Крім усього іншого, багато фондів не надають оцінку вартості чистих активів для криптовалют, а у 75% немає незалежних директорів в правлінні, з-за чого виникають питання про стандарти корпоративного управління і можливі конфлікти інтересів.

Завдяки недавньому зростанню биткоина до позначки $7 500 можна сміливо сказати, що криптовалютный ринок офіційно пройшов фазу “зими”. Однак до рекордного рівня $20 000 йому ще далеко.

Спостерігаючи зростаючий інтерес до криптовалютной екосистемі, регулятори зі всього світу починають активніше брати участь у процесах її регулювання. Передбачається, що завдяки інтеграції галузевих стандартів вдасться залучити інституційних інвесторів, які поки що не поспішають вводити свій капітал в цей сегмент, про що свідчить невеликий обсяг активів, що перебувають в управлінні криптовалютных хедж-фондів.

Однак автори звіту відзначили, що хедж-фонди – лише мала частина набагато більшої екосистеми цифрових активів, яка цікава інституційним інвесторам.

«Збільшення інтересу з боку інвесторів і регулюючих органів – це, безсумнівно, позитивний знак того, що кріптовалюти впевнено йдуть до визнання як класу активів з істинною життєздатністю», – зазначив виконавчий директор Elwood Бін Рен (Bin Ren).